比亚迪的神话故事：坚守者、杀跌者、中途退场者，谁才是赢家？

2022年6月，新能源的行情再度降临，只是这次几乎成了迪王的专场。

经过近半年的深度调整后，比亚迪股价一路狂飙，并在6月份创下358.86元的历史新高，成了首个市值突破万亿的国产汽车品牌。

短短两年，比亚迪股价翻了6倍。

为了研究公司，海通国际直接买了辆比亚迪汽车，拿着放大镜将每个部位看了一遍；名声在外的中信证券，则在研报中高呼：比亚迪市值有望达到1.4万亿。

到了9月28日，比亚迪又用一场欧洲发布会，向所有人宣布：

将携三款车型进军欧洲，在多国开启交付。

从疫情至今，迪王已经走过了两轮过山车，但新的万亿故事依旧牵动着所有人的心。

而在风云涌动的2022，比亚迪先是创下全球销量第一，再站上万亿市值，如今又布局欧洲。每条劲爆的信息都牵动着市场的心，当下资本市场最关心的问题也变成：谁在A股重仓了比亚迪？

坚守者、杀跌者、退场者，共同勾勒了一则关于新能源王者的神话故事。

1、风雨中的坚守

早在2019年8月，国泰智能汽车的王阳就买入了100万股的比亚迪。

到了2020年的低点，他又开始大幅加仓，一路买成了基金的第二大重仓股，数量高达538.88万股，这波加仓恰好赶上了6月份的上涨行情。

随着股价上涨，王阳也在不断减仓，到2021年一季度的高位时，他已经减了近200万股。

而后到了2021年二季度的低位，王阳再次果断加仓50万股，吃到了股价上涨的红利。

直到今天，王阳管理的基金依旧持有近300万股比亚迪。

性情耿直的王阳曾说：人们都喜欢在出圈的时候捧你，其实并没有看到我痛苦的时候。

做了十几年投研的王阳，经常穿梭在各大新能源会展上，早在2019年他就看到了新能源汽车的关键环节——电池。

而买入比亚迪的重要原因就是：这是中国磷酸铁锂电池龙头，也是全球排名第三的电池厂。

日后，比亚迪推出超安全、续航时间长的刀片电池，也印证了这点。

同样在2020年跟着比亚迪一路起飞的，还有万家基金的黄兴亮。

2019年3月，他就买入了一部分比亚迪股票，牛刀小试。

2020年一季度，黄兴亮进行了一波史诗级加仓——1000万股。到了二季度，万家手中的比亚迪仓位已飙至1547.47万股，跟着迪王起飞。

但尴尬的是，黄兴亮管理的基金在今年跌幅却达到了27%，几乎被同行按在地上摩擦。

深入剖析才能发现，基金业绩多是被其他个股拖累，即便是比亚迪的强势反弹也扶不起来。

事实证明：少数个股的平步青云，很难带动整个组合脱离苦海。

无论是逢低布局，还是上涨减持，在比亚迪股价坐过山车的三年中，王阳与黄兴亮始终在坚守企业价值，与杀跌派形成了鲜明的对比。

2、专业追涨选手

2021年，喜提双料冠军的前海开源基金经理崔宸龙，在比亚迪的操作上完美地诠释了什么叫追涨杀跌。

与王阳、黄兴亮不同，崔宸龙并没有提前布局，而是在2021年下半年行情开启后才重仓比亚迪。

随后，在股价上涨的三、四季度，两次大幅加仓。

到了今年一季度，当资本市场整体回调后，崔宸龙手中的两只基金一只增持21万股，一只减持116万股，相当于净减持95万股。

从2021年到2022，他用实际行动上演了一场逢涨狂追，逢跌必杀的戏码。

但在公开场合，提及比亚迪时，崔宸龙的思路依旧是：

新能源汽车还是小荷才露尖尖角。

同为前海开源基金经理，曲扬也错失了迪王的火速出圈，因为他的操作几乎与崔宸龙如出一辙。

在崔宸龙加仓比亚迪的同时，曲扬也买入了139万股，后续两个季度，随着股价上涨，他陆续加仓至349万股。

紧接着，又在2022年一季度减持116万股。

虽说比亚迪至今依旧是他的第一重仓股，但笔者依旧疑惑：他与崔宸龙，到底谁抄了谁的作业...

实际上，两位明星基金经理减持的原因，早就反映在了基金的规模上。

此前，投资者买入基金，更多是冲着名声在外的双料冠军。而今随着一季度的市场调整，神经敏感的投资者大量赎回，也导致前海开源旗下的基金规模大幅缩水。

有趣的是，尽管规模缩水，比亚迪的仓位占比却提升了。

这也是在面对大规模赎回时，基金经理们对看好的公司，有限的表达。

3、中途离场到大彻大悟

2011年，前兴全基金经理董承非就加仓了比亚迪，也是最早重仓该股的公募。

从2012到2015年二季度，比亚迪都在兴全的十大重仓之列。

2015年下半年，股灾全面爆，董承非被迫减持。当判断大盘去泡沫结束后，他又迫不得已的在四季度加仓，再次将比亚迪买入十大重仓股。

然而，到了2017年二季度，他又开始减持，直到2018年下半年完全清仓。

在长达8年的时间里，董承非与比亚迪分分合合，还是被磨平了棱角，以至于错过了绽放的玫瑰。

相比之下，另一个中途离场的人，对比亚迪的信心反倒更加坚定。

2019年，汇丰晋信低碳先锋的陆彬就买入了比亚迪，在他夺下股基冠军的2020年，却做了一件痛心疾首的事：在股价上涨一波后，选择止盈，清仓了比亚迪的股票。

但到了2021年，比亚迪开启另一轮上涨后，发现了长期价值的陆彬，立即用更高的价格、更高的仓位接了回来，这次他没有做任何操作，而是一直持有到现在。

反过来看，比亚迪也确实为他带来了丰厚的回报。

陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋，先后拿下了最近一年的第4，最近两年的第2，最近三年的第1。

不久前，他还发表了对行业的看法：新能源汽车的估值，正处于3-5年的较低区间，看好行业的长期需求。

4、花开欧洲大陆

从后视镜的角度看，董承非布局比亚迪，到近些年的坚守者与杀跌者背后，都有一条泾渭分明的主线：国产新能源汽车的发展。

2011年，国内新能源汽车才刚刚起步，比亚迪也处于一轮自内而外的转型之中，能在此时发现其价值的寥寥无几。

此后，国内厂商在经过加拿大魁北克的专利争夺战后，比亚迪义无反顾地投入了安全性更高的磷酸铁锂电池研发中。

期间有过外资的竞争、围堵，但比亚迪还是逆势突破，成为了国内汽车电池龙头，并实现了从设计到电池，再到整车的国产化，将业务扩张到上游的光伏、储能领域，走进了全球20多个国家。

王阳、黄兴亮等基金经理，则赶上了比亚迪高速发展的红利，完成了草根逆袭，一飞冲天。

2022年上半年，比亚迪以销售64.14万辆，同比增长314.9%的成绩，跻身全球新能源汽车销量榜首。

9月28日，比亚迪召开的新能源乘用车欧洲线上发布会中，董事长王传福等五位高管出席致词，并正式向欧洲推出了汉、唐、元PLUS三款车型，预售价分别为7.2万欧元、7.2万欧元、3.8万欧元。

进入10月后，三款车型又将在法国巴黎亮相，同时在德国、丹麦、挪威、瑞典、荷兰等多国开始交付。

比亚迪在欧洲全面开花，让笔者想起了《虎嗅》在2021年末写的那句话：比亚迪已经找到了销量的密码。

那么，在比亚迪未来的故事里，谁又会成为最终的赢家？