医药国产代替逻辑不存在？港股市场会一直低估？你怎么看？

最近在雪球看到一个所谓大V的言论，大致意思如下：

一是关于医药的国产代替，其表示严格来说医药不存在所谓的国产代替利好逻辑，如果没有价格的长周期下行，那么才算国产代替利好逻辑，当市场规模从千亿缩减至百亿甚至几十亿以下，那么所谓的国产代替也属于持续的周期下行，跟半导体国产代替逻辑是刚好相反的。

二是关于港股市场的投资价值。其表示严格来说所有行业都不值得长线投了，港股从提高交易费那天起就把原来差的流动性搞得更差了，说白了就是整个市场的股票都是周期股，如果你无法把握周期趋势，你长线基本赚不了钱的，因为低估不等于价值就一定会兑现，低估可能还会持续更低估，甚至一直低估下去。

关于以上论调我也不想争论什么，毕竟看现在情况是这样的，但是我想说的是，虽然医药和港股悲惨得看不到一点亮光，但ZC一样存在钟摆效应，长周期存在矫枉过正，只是过程可能会曲折又漫长。当注定要穿越黑暗阴冷的隧道时，买入的价格可能成了能坚持多远的重要因素，闲钱低价买入，才能不被负面情绪吞噬。

我还是建议大家做时间的朋友，只要行业的长期逻辑存在，好公司还是值得长期持有的，而且你换个角度想，如果没有这些不好的外在因素，好公司也不会有这么低得估值。