中芯国际的“好日子”来了，台积电为时已晚

MCN共建计划

台积电、三星、英特尔这三大巨头都在修建高端芯片工厂，冲击更高的工艺制程。其中三星率先了实现了3nm芯片的量产，台积电和英特尔也会按照各自的规划实现各类工艺的推进。

但如今成熟制程反而有了更大的需求，中芯国际建成熟芯片工厂的做法选对了。那么中芯国际布局成熟芯片有怎样的行动呢？台积电若回头布局成熟芯片，还来得及吗？

台积电押注先进制程，需求遭遇下滑

台积电作为全球最大的芯片代工巨头，有怎样的先进制程和产能布局全看客户的需要。美国是台积电第一大市场来源，和许多美企客户展开密切的合作。

苹果将A系列，M系列芯片订单交给台积电生产，涉及5nm制程工艺。再加上英伟达、AMD、高通等公司的订单支持，让台积电在7nm及以下的产能十分火热。

在过去两年全球缺芯最紧张的时刻，7nm和5nm芯片供不应求。为提供更多的产能，台积电一度宣布要拿出千亿美元扩产，还要加钱采购设备，获得优先供货权。

这是一笔不小的投入，哪怕台积电一年的资本开支高达400亿美元以上，也得慎重投资，否则付出的努力很有可能打水漂。然而台积电不愿看见的事情还是发生了，押注先进制程的台积电，正在遭遇需求下滑的窘迫。

如大家所见，今年上半年大家对购买智能手机没有太大的兴趣，这导致高通芯片出货量出现明显的下滑。这种情况下高通还会持续下单台积电吗？大概率会减少订单量。

而业内已经在传闻高通、苹果、AMD、联发科等四大客户在砍单台积电。没有了订单，台积电7nm产能利用率或将降低至90%，另外还会关闭4台EUV光刻机，以减少能耗。

种种来看，台积电之前所做的提升产能之举似乎白费了，毕竟需求下滑之后，一种产业链都会受到影响。而台积电作为芯片制造上游终端，为下游的客户以及消费市场提供芯片支持。

砍单只是影响的连锁反应之一，台积电明年的盈利和资本开支估计也会缩减。

中芯国际选对了

台积电的营收来源主要靠高端芯片订单，大部分的美企所需芯片均集中在7nm和5nm。若到了4nm，台积电的客户更是十分有限。关键在于，台积电短时间内无法摆脱对美企订单的依赖。

反观中芯国际，在国内的订单自由度更高，营收表现也在稳步上升。中芯国际在2021年的营收同比增长40%左右，利润翻了一番，其中有70%的营收占比来自中国大陆。

中芯国际对布局大陆的态度是不会改变长期规划，同时为获得更多的订单保障，中芯国际积极扩建工厂，且现有的工厂规划全部聚焦12英寸晶圆工厂，为生产28nm芯片做准备。

具体来看，中芯国际布局成熟制程芯片，有怎样的行动呢？

根据中芯国际公开的消息，在建的四座工厂分别位于北京、天津、上海、深圳。其中上海建设的工厂规划月产能为10万片，和天津市一样。深圳和北京工厂一旦建设完成，每月产能加起来大约可以达到40万片左右。

若这些在建的工厂都达到产能满载状态，中芯国际将持有更大的产能竞争优势。在大陆，这样的产能可以满足诸多客户的需求了，同时生产出来的芯片可以放在智能汽车、5G、物联网、人工智能等行业。

这部分的行业使用的芯片不需要太高端，28nm基本上够用了。且市场需求持续增长，可见中芯国际选对了，要迎来好日子了。

台积电回头布局成熟芯片，还来得及吗？

中芯国际顺应市场的需求发展，属于顺势而为。台积电押注高端芯片，不断提升产能，却面临需求下滑。台积电不能需求下滑而无动于衷，大概率也会注重成熟芯片产能的扩张。可是台积电回头布局成熟芯片，还来得及吗？

恐怕没那么容易。台积电现有的工厂建设基本上都是高端制程，少数的成熟芯片工厂项目也只有每月10万片的扩产程度。

而且美国不停修改半导体的规则，在台积电赴美建厂争取补贴的规则中提到，拿到补贴的企业十年内不能投资大陆28nm及以下半导体。

这导致台积电想在大陆提高成熟芯片产能布局变得更加困难，除非台积电不要美国补贴，才有可能自由参与市场建设。只是台积电大老远赴美建厂，就是为了补贴，怎么可能轻易放弃。

总的来看，台积电回头布局成熟芯片为时已晚，除了面对高端芯片需求下滑的现实，只能走一步看一步了。

总结

台积电为美企提供大量的高端芯片产能，而美企随时都会根据市场需求调整订单状态。当消费电子需求下滑的时候，台积电就该做好被砍单的准备。再看中芯国际布局成熟芯片的举动，无疑是正确的选择。

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