600亿芯片龙头跌停，汽车之“芯”何时崛起？

 

摘要：

半导体板块持续下跌，600亿市值的IGBT龙头斯达半导一度逼近跌停，大跌9%；大港股份、长光华芯、晶丰明源、东微半导、思瑞浦、国芯科技等跟跌。

而半导体板块中，IGBT两大龙头截然相反的走势引起了大家的关注：斯达半导跌停收官，时代电气利好高开一度大涨10%。

一提到半导体，大家听得最多的两个词，我猜一个是蔡嵩松蔡经理，一个就是IGBT了。

蔡经理大家骂得比较多，所以也很熟悉了。

那么IGBT很多人的认知只停留在这个半导体的一个概念，没有更多的了解。

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什么是IGBT

IGBT是功率半导体的一种，功率半导体，其实就是指处理电力的芯片。其主要功能就是将直流电和交流电进行转换，同时控制电流的大小。

比如我们的电动车要加速、减速。我们家里用的空调温度要调高、调低。毫不夸张的说，只要有用到电的地方，就都要用到功率半导体。

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IGBT赛道里面主要有哪些玩家

我会将它划分成两派：

一派是央企为代表的半导体公司，他们最大的特征是有完整的产线，最开始从事的是相比于汽车芯片要求更严苛的其他芯片生产和制造。

我们以时代电气为代表展开描述，时代电气是中国中车下面的子公司。它们制造的芯片主要是在一些轨道交通等关系国计民生的关键领域，比如出行的地铁，高铁的速度的调节都用到它们的芯片。他具有难度大壁垒高的研究优势，但它同时是个央企，这决定了它不能只以盈利为目的，所以受到资本的关注度也相对较低。

与之相反的就是民企的代表了，论股市里的知名度绝对比时代电气高出不少。也就是大家经常关注的斯达半导和士兰微、比亚迪半导体这些。

有电的地方就离不开功率半导体，大到高铁这样的大项目，小到我们日常生活的消费品。比如一些生活的场景，比如我们上下楼控制电梯速度的芯片；还有控制我们空调温度的芯片。

拿最近关注度比较高的斯达半导举例子，斯达半导聚焦在工控、新能源汽车等，技术难度低是这类功率半导体的特点。

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谁能成为中国的英飞凌

时代电气这样的公司手握高端技术，往低端技术的市场发展，从上往下打，技术壁垒是非常低的。

而斯达半导占领了大多数的低端市场，寻求技术和市场的突破，从下往上打，虽然艰难但是想象空间十足。

不论往哪儿打，他们瞄准了一个共同的目标，那就是汽车市场。汽车功率半导体正是是一个同时兼具新能源市场爆发增长潜力和功率半导体市场国产化替代的交叉赛道。

时代电气除开那些高大上的项目，已经开始往消费领域去开展业务了，他们优先瞄准的方向就是国内的国企车厂，一些汽车的功率芯片业务。而国内这些生产汽车的企业，比如上汽、一汽这些会优选选择央企做供应商的，甚至东风汽车在前年直接和时代电气联合办厂了。

而斯达半导进军汽车市场的第一站选择了我们的神车五菱宏光，而且也取得了不错的效果。

不论从上往下，还是从下往上，他们抢的不是彼此的蛋糕。因为最开始，这部分市场是牢牢被英飞凌、三菱这样的外国功率半导体巨头把控住的，2021年以前国产IGBT芯片的市占率非常的低。值得关注的是，2022年预计全球IGBT新增产能约6万片/月，国内厂商占全球2/3。

虽然股价上仍是起起伏伏，但国产IGBT的份额正在不断提升，9月22日晚，时代电气公告时代电气投资111亿元加速扩产IGBT项目，投资方向均为中低压功率器件。此外，公司宣布正式成为法雷奥集团电驱动系统的IGBT模块供应商。

2022年时代电气车规级IGBT出货量几乎与英飞凌持平，国内市占率将快速攀升至首位。其他国产IGBT厂商也紧随其后，哪家国产IGBT企业能成为中国英飞凌（全球IGBT龙头）走向世界呢？让我们拭目以待。