任泽平：对新能源的几大判断

任泽平对新能源的几大判断：今天的新能源，就像20年前的房地产和互联网，历经泡沫，前程远大。

1、我在两年半前，即2020年初倡导新基建新能源，战略性看多新基建、新能源。其实，早在四年前，当时写了很多篇看多长期新能源前景的报告。专著《新基建》荣获大奖，前后印了17次，京东销冠。

2、当下不投新能源，就像20年前没买房，首发于2021年底，再发于2022年6月。

4、我们对新能源的看法很简单，今天的新能源，就像20年前的房地产和互联网，历经泡沫，前程远大。短期涨多了肯定会调整，当然行业长牛中的短期调整也很剧烈，但是长期行业将继续景气高增长。

5、新能源汽车的国内渗透率只有20%多，未来还有4倍空间。现在中国拥有全球最完整、最有竞争力的产业链，如果能打开国际市场，增长空间巨大。

6、未来新能源三大演变路径：从煤电到绿电+储能；从电动化到智能化；从锂电到氢能源。这三大领域每个都是万亿级赛道，每个都拥有巨大增长空间。

7、美国近期推出了两个法案，《芯片与科学法案》旨在通过补贴、出口限制等手段遏制中国半导体产业链，这个压力大一些，但假以时日，中国一定能实现国产替代、完成闭环。《反通胀法案》旨在遏制中国新能源产业链，这个难度就要大很多，这个中国早就完成了产业链闭环，和美国、欧洲、日韩等一起成为全球新能源的主要玩家。我们生产了全球一半的新能源汽车，一半的动力电池，80%的光伏。但是，也不宜盲目乐观，缺芯少魂，国内企业要加大车载芯片、智能化基础软件尤其对安卓替代系统的研发，防止新的卡脖子。

8、事物是曲折前进的，不会一蹴而就，关键是看大趋势。20年前，房地产每三年也会调整一次，2008年的调整还十分剧烈，但这些都无法阻挡房地产业景气在过去20年不断创新高。20年前，互联网泡沫破裂过一次，大约2000年前后，但是随后电商、移动支付、人工智能等崛起。关键还是看这个行业是否长期景气度向上，这是成长性行业和成熟行业最本质的区别。