拆解A股降息魔咒

【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

明天是周五，简版和大家汇报一下，市场下跌有三大导火索：

1、新能源传利空，欧盟委员会或为中国光伏设壁垒，致使新能源产业链的光伏和储能大跌，而隔夜老美的通胀削减法案，也对电动车补贴出手，赛道股利空明显；

2、降息利好靴子落地，内幕盘汹涌，反而误伤散户；

3、周二美股下跌，周三我们大a的护盘资金介入，但周四没有， A股成了没奶的孩子。

以上三大原因，是周四A股变盘的诱因。但核心问题，还是在于A股增量资金不足，特别是火车头的车、光、储等，明显上攻乏力。

再给大家看一张图

上面这张图，我标注的5、8、9，分别代表5月份8月份9月份降息前后， A股大盘容易遭遇大阴棒，大家再看一下，下面这张图，在今年5月份和8月份，当5年期lpR出现下调， A股容易出现大阴棒魔咒，这个原由也很简单，长期利率下调，肯定是经济比较吃紧，而每次降息的消息，都被大资金提前埋伏，等真正靴子落地，市场很容易一地鸡毛。

9月份是存款利率下调，理论上更加劲爆，这也难怪老美跌的时候我们不跌，主要是银行、券商、地产等被潜伏了，这就是A股的生态。

简单说一下周五行情，从上面降息大魔咒我们看到，这种急跌必须要通过爆量反包阳线才能修复，如果像8月初温和放量的反弹，是不支持行情反弹的，所以，急跌必须要急涨，周五可能会走上涨修复K线，关注3224附近的压力位。

研究方面，上涨重势下跌重质，近期市场热点有向周期切换的迹象，研究跟踪高景气、高分红、低估值的稀缺海洋石油开采标的的上市公司。