新能源又崩了！美国立法“电车”制造回流，比亚迪董秘回应：电动车行业咋脱钩？

 

9月15日，A股高开低走，沪指失守3200点关口，创业板跌超3％，盘面上赛道股集体低迷，光伏概念股出现大面积跌停潮，宁德时代等新能源车、锂电池等概念股亦遭重挫。

赛道股深度回调是多方面的，近期欧盟、美国在硬科技方面动作频频，市场对行业高成长性出现担忧，加上行业拥挤度较高，经济下行压力加大导致市场情绪低迷。

今日多家国有大行下调个人存款利率，继8月贷款报价利率（LPR）非对称性下调后，存款利率也迎来调整。背后释放了哪些信号？

9月14日，多家国有大行自9月15日起再度调整个人存款利率，包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。

8月22日公布的LPR报价结果显示，1年期LPR下调5个基点，5年期及以上LPR下调15个基点。彼时不少分析认为，随着LPR的下调，存款利率也有望再度下调。

下调存款利率，显然是资金需求不足，资金供给相对充裕的选择。今年经济下行压力有 所加大，居民消费意愿偏弱，存款规模高居不下。

今年上半年住户新增存款高达 10.3万亿元，仅比历史最高水平 2020年的 11.2万亿元少 9000亿元，比 2020年上半年住户新增存款还多了20000亿元。尽管今年上半年也有疫情冲击，但冲击程度显然小于2020年同期水平，而且在居民消费意愿相对稳定的情况，居民存款反而比2020 年上半年同期增长了25％左右。

一个可能的合理解释是有部分新增存款是由于防疫措施导致在上半年未能消费。

近几年利率下行是基本趋势，政策希望通过扩大信贷来刺激市场，一般情况下，降低存款收益，降低居民储蓄亿元，变成消费或其他方向的投资，还有拉动房地产投资。

问题是货币刺激经济，本质上是向经济体未来借钱，过去十几年已经把未来潜力透支了不少，宏观货币政策的拉动效果存疑。

不过A股今日房地产板块涨幅居前，算是对政策一个反应。

而在赛道股方面，则遭多重利空。

欧盟禁止强迫劳动产品法规 中国太阳能行业或再遭贸易壁垒

光伏作为中国的优质制造业，在全球都是有口皆碑，尤其是组件的海外出口量更是占比过半，消息面上，海外市场可能有一些动荡。

9月14日，欧委会发布《关于禁止欧盟市场强迫劳动产品法提案》，倡导欧某市场禁止为强迫劳动产品进行立法，该禁令倡议旨在涵盖制造生产的所有阶段。

欧委会主席冯德莱恩发表完盟情咨文后，宣布了关于在欧盟市场禁止强迫劳动产品的立法倡议，受到各界高度关注。冯德莱恩主席在国情咨文中明确表示，欧盟提议禁止欧盟市场上由强迫劳动生产的产品，无论这些产品是在哪里生产。

而6月21日起实施的美国UFLPA也迫使欧盟加快制定类似措施。美施压欧盟对强迫劳动立法，中国太阳能行业或再遭贸易壁垒。

中国作为硅料的主要原产国，UFLPA的实施预计会影响到硅料、甚至下游电硅片、电池片与组件的出口，而欧盟委员会此次提议的新法规也有可能影响到欧盟国家清洁能源，特别是太阳能产业的发展。

此外就是《通胀削减法案》提及的产自中国的电池组件从2024年起将被全面禁用，中国的矿物原材料从2025年起将被全面禁用，也会对锂矿、锂电制造有影响。

在这消息的影响下，叠加赛道股估值一直偏高，资金自然会选择获利了结，离场观望。

美国新法案强制要求电车制造本地化

美国总统拜登上个月签署的《降低通胀法案》包括对新购买的电动汽车提供7500美元的税收抵免，但前提是最终的组装在北美完成，且至少40％的电池金属需要在北美开采。

由于俄乌冲突持续、欧洲能源成本飙升，一众制造业企业承压，值此之际，特斯拉的电池战略发生了巨大的转变。

美东时间9月14日，有媒体援引知情人士称，为了获得美国电动汽车和电池制造税收抵免的资格，特斯拉暂停了在德国制造电池的计划，并考虑将电池制造回归美国。

知情人士还透露，特斯拉目前正在讨论将原计划用于德国柏林工厂的电池制造设备运往美国。

有分析称，该法案提供的生产税收抵免可以抵消电动汽车电池组三分之一以上的成本，这让特斯拉很心动。

根据伯恩斯坦研究公司的数据，以特斯拉Model Y的电池组为例，其成本将有可能因此下降近40％。

因此为了这份补贴，特斯拉正在计划停建德国电池厂并转迁美国，而且特斯拉还考虑在美国建造锂精炼厂。

对此，比亚迪董秘李黔15日下午在微信朋友圈发文称，没看出来，电动车行业咋脱钩？在电动车行业，美国现在还处在初级阶段，靠加大补贴来扶持，而中国已经完全从政策驱动转向市场驱动了。

天风证券电新团队也发文称，IRA法案只是说：从2024年开始，电池成分中包含任何产自特别关注国名单中的国家（中国在列）将不再适用补贴，并没有禁用的要求。

高景气赛道股交易拥挤

8月以来，成长高景气赛道拥挤度较高，近期虽然新能源相关行业拥挤度虽有回落，但仍处于历史较高水平，国防拥挤度也有所提升。

成长行业中，特别是新能源赛道出现了细分行业快速轮动的特征，光伏和锂电池等细分行业没有固定主线也没有形成合力，成长行业内部选择的胜率下行。

长江证券数据也表明主赛道整体拥挤度仍在高位，其中光伏更是达到了历史极值。

西部证券也指出，自2022年以来6月以来市场交易拥挤度从32％左右一路上升到8月18日的48.7％，达过去3年100％的分位数水平，虽然目前已有所回落，但总体上成长板块仍需耐心等待拥挤度缓解。

本文源自同花顺财经