总评

最近一段时间，大盘持续缩量，持续低迷，半死不活。看盘面，屡次都快睡着了，既不暴跌，也不暴涨，没有热点，有也是一日游，没有波动，半天数字才跳一下，有经验的老股民都知道，这不就是熊市么？

下个月就是重大会议，高层维稳，内部外部各种不确定，都是原因。但是A股风风雨雨都是这么过来的，几十年了，没有哪一年是大家都乐观的，历史是曲折前进的。

市场不好，就稍微休息，认真思考下未来的机会。

赛道股的逻辑

市场需要主线，主线是灵魂，是号手，一呼百应，带领大盘向前进。比如前几年的锂电池，比亚迪，宁德好不风光。半导体芯片，国产替代，如火如荼，轰轰烈烈。还有今年这几个月的光伏储能，都是主线和灵魂。

要能够成为主线和灵魂，一个最基本要求就是行业基本面是高度景气的，是一个星辰大海般的大赛道，这可很不容易。

这几年的锂电，新能源，和半导体曾经一段时间就是如此。行业高速成长，前途一片光明。

但是当前的形势已经大不相同。

半导体芯片这里，随着疫情之下全球经济下行，消费电子萎缩，手机等智能设备销量下行，行业景气度遇到了拐点。这也是前段时候，美国芯片法案半导体板块曾经有过一段时间骚动，我却在文章提醒大家谨慎的根本原因。

锂电池这里，我已经专门发过一篇文章，阐述我的观点，锂电池时代已经过去了。随着天花板的临近，和渗透率的提升，锂电已经是传统产业了，随之而来的就是估值下降。什么是估值下降，说白了，就是业绩还在增长，但是股价要持续下跌，反着走的。最近的走势大家看到了，宁德已经有大资金持续撤退。还在想锂电涨多少倍的，醒醒！

光伏储能是这几个月涨起来的，但是大家注意到没有，大市值的隆基，通威没怎么涨，通威的估值已经跌到10倍了，也涨不动。涨最猛的其实是储能，特别是逆变器，固德威，锦浪，几个逆变器标的都千亿了。风光储这一轮行情更像是光伏板块分支的补涨，而不是整体性的上涨。

高景气的行业还有哪些？好像不多了。

消费？医药？白酒？我看不到逻辑在哪里？经济下行，首当其冲的就是消费降级，都不敢花钱了。白酒？更看到不到逻辑，我倒是很想看看这个白酒奇葩啥时候崩盘。医药，集采，医保负担，短期都是无解，大方向肯定的向着普惠医疗去走，对相关供应商肯定有转型的剧痛。

煤炭，房地产，金融这些传统产业，永远成不了行情主线，他们的时代早已经过去了。

说白了，时代一旦走进了存量竞争的内卷，很多行业逻辑都会变。

这几年，不管是新能源，锂电光伏储能，还是科技，芯片半导体。其实就是几个大赛道，新能源（锂电，光伏，储能），科技（半导体芯片，国产替代）反反复复涨了很多年。

其实，如果说没涨的大赛道，我个人看就两个，新能源就一个氢能，科技就一个军工。氢能反反复复说过很多次了。今天说说军工。

军工的逻辑

我的星球股票池从一开始就给军工板块留了位置，最初的想法很简单，就是军工这个赛道不能被忽略，从逻辑上和常识判断，军工都是有可能成为未来的一个重要赛道。当然，前几个月也没想太多，也不知道919今年落地，所以就简单选了三个，航发，湘电和钢研高纳。近期随着行情的发展，特别是919的逻辑，又充实了不少标的。

大飞机对于中国的意义重大，影响深远。全球只有三家有能力生产大型客机：波音，空客和我们。西方列强三大堡垒，汽车，芯片，大飞机。汽车正在被攻克，芯片也在路上，现在轮到大飞机，这三个堡垒一旦攻克，对于中国就是一马平川，再无敌手，

军工具备大赛道的所有必要 条件，大国崛起必须有与之匹配的军事实力和军事工业，军工又是高科技云集的领域。

特别是，C919大飞机即将落地，有可能成为军工行业板块启动的导火索。

标的挖掘

碳纤维复合材料，未来919的供应商之一

未来的战争是无人机的时代

卫星相控阵，中国电科旗下优质标的

还是航发

发动机高温合金

沈飞，中国唯二战斗机生产企业，C919供应商

北斗芯片

行情低迷，更多的做做功课，为未来的机会做准备，军工能否如愿启动，我们拭目以待。