投资者提问：请问公司董秘：中兴自2017年营收上1000亿以来，营收规模并...

投资者提问：

请问公司董秘：中兴自2017年营收上1000亿以来，营收规模并没有再发生实质性的增加，与此同时，账上的货币资金从2017年的260多亿上升到2021年的540亿，足足增加了280亿。在营收规模并没有明显增长的情况下，账上货币资金足足翻了一倍，为何公司还对资金如此饥渴，动不动发行超短期融资券、定向增发，难道公司1000亿多亿的营收用540亿的货币资金还不足以支撑吗？公司如何解释现金流这么紧张的原因？

董秘回答(中兴通讯SZ000063)：

您好，感谢您的关注。 公司营业收入从2018年的855亿元提升至2021年的1,145亿元，年均复合增长率10.2%。与此同时，公司货币资金从2018年底的243亿元增加至2021年12月底的507亿元。期间，公司货币资金的增长与营业收入的增长基本保持同步。2022年是公司战略超越期开局之年，上半年，公司营业收入同比增长12.7%，未来三年公司力争保持营业收入的稳健增长。 过去几年，公司在坚持有质量的增长、提升货币资金存量的同时，持续降低资产负债率并优化长短期债务结构。 （1）降低资产负债率：2018年初公司启动非公开发行A股股票项目，于2020年初完成发行，募集资金115亿元，用于公司面向5G网络演进的技术研究和产品开发项目和补充流动资金，在国内5G规模建设前夕，为公司提升产品竞争力和市场份额提供有力保障，同时，推动优化公司资产负债结构，公司资产负债率从2018年底74.5%下降至2022年6月底68.4%。 （2）优化长短期债务结构：公司根据经营需要以及融资市场环境调整债务总量，长期借款占比快速提升，由2018年底的8.7%提升至2022年6月底的68.7%。公司短期借款占比大幅度下降，净利息支出呈现下降趋势。 未来，结合融资市场环境和公司体量，同时，考虑公司持续进行关键技术领域的投入以及供应链生产和建设的资金计划，公司会保持一定的资金储备，合理规划，统筹使用资金。

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