原创A股：突发利好带来涨停！医药股即将迎来底部反转了吗？

 

原标题：A股：突发利好带来涨停！医药股即将迎来底部反转了吗？

医药股，可谓是A股近几年诠释涨跌周期最合适的一个板块。

首先直接拿医药ETF的月度K线来看，起码在2021年以前，整个医药板块的走势算是长牛走势。可能早期的时候医药板块会有很多炒概念炒题材的，但是从2016年以后，感觉医药有点往价值投资的方向发展。可以说，2016年以后，医药板块诞生了很多牛股，现在知名的通策医疗、爱尔眼科、恒瑞医药等，基本上都是从几十亿、一两百亿市值的公司成长起来的。

无他，医药板块无论在哪个市场，A股、美股还是港股，都是诞生大牛股的板块。

医药板块为什么一直能够诞生牛股，而且即使这两年一直回调，但仍然有很多拥趸坚信未来也是长期向好的呢？

最主要的原因，就是医药板块是一个长坡厚雪的板块。医药板块细分领域比较多，加上随着人口的增多、经济的发展和老龄化，对医药的需求其实是逐渐增加的。另一方面，医药也是技术驱动的行业，壁垒高、行业空间大，怎么看都是一个非常好的行业。

只不过，这两年行业的基本面的确遇到了比较大的压力。

个人觉得主要是两个方面的原因：一是集彩，这个基本上算是这几年来医药板块面临最大的利空压力。这个事情，最主要的就是杀估值，原本可能相关医药公司的某个产品是高毛利的，但是出来这个措施之后，可能就变成一个制造业的东西。相对应的，按制造业公司估值中枢15-25倍，以往医药公司几十倍的估值首当其冲的就要迎来杀估值阶段。其次，被选中了还好，没被选中更是会遭遇业绩和估值的双杀。所以，集彩的利空是最大的。

其次的影响，感觉就是跟近两年的YQ相关，这里面主要是针对CRO和疫苗板块的。

其实CRO、疫苗板块算是医药板块里面最后迎来回调的板块了，尤其是CRO。前期因为有YQ的逻辑，它们是集中受益的，所以短期股价也迎来一波加速上冲。但是毕竟YQ是一个终究会过去的事情，所以这个事情带来的短期业绩高增是一瞬间的事，因为这个逻辑而上涨的阶段，最后也是要还回去的。

最明显的就是CRO板块，如果有关注这个板块的，应该可以发现，CRO公司今年上半年的业绩都非常好。比如药明康德、博腾股份、凯莱英等，中报业绩披露出来都是超过100%的增速，但是从股价上看，都是一直在回调的。主要原因就是去年接的YQ订单，今年兑现之后明年相应的业绩就会大幅下滑，市场已经把它们当场周期股来看了。

过去两三年的下跌，可以说医药板块由之前的人见人变成了人见人嫌，公募的持仓比例也降到了历史低位。

资本市场里面有一句话，要在别人恐惧的时候贪婪。或许，现在就是该对医药板块贪婪的时候了。前面说的这几年压制医药板块的利空，目前来看已经有所变化。从上周五的通策医疗因为突发利好而涨停就可以看出，起码第一个利空的影响将慢慢退去甚至是要开始反转。而YQ的影响，差不多都已经反映在股价中，CRO板块指数也基本上实现二次探底。

所以站在当下，或许是可以对医药板块重视起来。

新能源高高在上，股市里面向来喜新厌旧，从新能源里面出来的资金，或许会流向过去备受追捧的消费医药。资本市场里面，不变的就是周期！

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