港股收评：三大指数齐挫海运股大跌基建股逆势走强

9月1日，港股午后跌幅扩大，三大指数盘中均跌超2%，市场情绪表现低迷。截止收盘，恒指跌1.79%，国指、恒生科技指数分别跌1.79%和1.63%。

盘面上，大型科技股普跌令大市疲弱，美团跌近6%，阿里巴巴、快手跌超2%，小米、腾讯、网易、京东均下跌；全球需求下滑，港口及海运股大跌，汽车股再度下挫，比亚迪股份续跌4%；国内多地疫情严峻，餐饮股、影视娱乐股、濠赌股、航空股纷纷下挫；国际油价下跌，三桶油继续走低。另一方面，国常会将上半年开工项目新增纳入支持，基建股、建材水泥股逆势走俏，广东鼓励各地市开展家电以旧换新活动，家电股走俏，煤炭行业景气Q3将维持高位，煤炭股逆势上涨。

具体来看

航运股跌幅居首，海丰国际跌超8%，东方海外国际跌超7%，中远海控跌近6%，太平洋航运跌近4%，中远海能、中远海发等纷纷跟跌。

消息面上，波罗的海干散货运价指数周三再度下跌5.1%，为连续第5个交易日下跌；海岬型船运价指数跌10.4%。8月份波罗的海干散货运价指数跌近50%，为2020年1月以来最大单月跌幅，且连续第三个月下跌。

汽车延续跌势，蔚来跌超5%，小鹏跌超4%，比亚迪股份、理想跌超3%，吉利汽车、长城汽车跌超2%。

濠赌股悉数下跌，新濠国际发展跌近5%，金沙中国跌超3%，美高梅中国跌近3%，银河娱乐、澳博控股、永利澳门等跟跌。

澳门8月份幸运博彩毛收入21.89亿澳门元，同比下降50.7%，略低于此前花旗22.5亿澳门元的8月赌收预测；1-8月份幸运博彩毛收入288.57亿澳门元，同比下降53.4%。摩通曾预计10月黄金周前，博彩业务不会出现实质性起色，而且前提是不会再出现社区传播。瑞银亦指，考虑到第二季业绩和澳门自6月中以来的疫情，将2022年博彩业收入预测下调25%，由原来87亿美元(约703.17亿澳门元)降至65亿美元(约525.36亿澳门元)。

光伏太阳能多数下跌，福莱特玻璃跌近6%，信义光能跌近5%，信义玻璃、协鑫新能源跌超3%。

内房股普涨，中国金茂涨超7%，融信中国涨4%，绿城中国涨近3%，时代中国、合景泰富集团、万科企业、越秀地产等纷纷跟涨。

8月31日，国务院常务会议召开。此次会议明确，要用放管服改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。支持刚性和改善性住房需求，地方要一城一策用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。东吴证券表示，国常会强调允许地方一城一策运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。预计后续限购限售将进一步松绑，房贷利率、税费有望降低，对购房者和房企的支持性政策将加快出台。

煤炭股逆市走强，伊泰煤炭、兖煤澳大利亚涨近3%，中煤能源涨超2%，兖矿能源涨近2%。

据中信证券统计，主要煤炭上市公司上半年共实现净利润1441亿元，同比增长109%。据测算，动力煤/冶金煤/无烟煤公司上半年吨煤净利分别为195/281/335元。分季度而言，多数公司Q2业绩环比增长明显，板块整体净利润环比改善45%，主要是市场煤价环比改善的同时，吨煤净利控制较好。与盈利改善对应，煤炭公司应收账款、存货占比以及经营性现金流，均大幅改善。中信证券认为行业景气Q3将维持高位，Q4还有进一步的扩张。煤炭板块业绩大幅增长，股息率预期也在提升，板块具备配置性价比，继续推荐低估值、有增长逻辑的龙头公司以及转型新能源业务的公司。

南向资金方面，南下资金净流入35.23亿元，港股通（沪）净流入21.88亿港元，港股通（深）净流入13.35亿港元。

展望后市，广发证券发研报称，根据历史经验指引，港股已经实现筑底的必要及充分条件，对于当下市场担忧海外因素，我们认为无需过度担心。美联储实质性紧缩节奏放缓需待9月后，当前存量流动性充裕，美元流动性危机可能性小。Jackson Hole会后「紧缩预期」再度升温，短期美联储继续收紧将支撑美债利率高位运行，待美国经济下行压力进一步加大、通胀逐步回落，年底前美债利率或将出现更明显的下行趋势。南下资金对港股「越跌越买」，「配置型」思路明显，港股仍然是保险资金与理财的绝佳「出海」机会，预计南下资金净流入的趋势将持续。