军工新基建：智能弹药&无人机，未来战争制高点

 

新世纪以来，在信息时代背景下，包括人工智能在内的自动化技术在军事领域中的应用也在快速发展。着眼近年来全球主要军事冲突，以无人机、无人战车、无人潜航器、智能机器人等为代表的无人作战平台正在军事行动中担负起越来越重要的作用；以新型导弹、反辐射无人机等为代表的高性能智能化弹药也在战场上愈发活跃。随着相关装备的普及度越来越高，自动化武器已经成为影响未来战争形态的重要因素之一。

一、军事装备无人化、智能化趋势明确

相比有人装备，无人智能装备将催生全新的机器自主化战争模式，现有的作战模式、军事理论乃至军事指挥体制都将迎来颠覆性改变。一方面，实践经验表明，随着自动化武器的自主能力跃迁，自主作战系统应对不确定性环境和风险的能力显著提升。另一方面，自动化武器可以摆脱人类生理结构影响，在作战效能上远超单兵作战能力，在决策效率上也具有比人类参与情况更加快速。

此外，鉴于当前全球范围内对于军事装备无人化和智能化探索的约束主要停留在军事伦理层面，缺乏切实有效的公共约束很可能意味着相关技术领域的军事竞赛将更为激烈。

当前，以自主器为目标的军事智能化已经成为全球主要军事强国着重投入大量资源抢占的制高点。概念上，尽管广义的自动化武器可以追溯到19世纪末的特斯拉时代，但是现代无人自主的自动化武器概念则是由美国军方最先提出并引领发展。根据美国国防部2012年11月发布的指导文件《Autonomy in Weapons Systems》（文件编号DoDD 3000 09），自主武器被定义为一旦激活，便能够在没有人员进一步操作的情况下，自主选择目标并与之交战的武器系统。

此后，随着《无人系统综合路线图（2017-2042）》发布，美国国防部在2017年对人工智能相关项目的投入达到120～150亿美元；而同期的民用人工智能投资则不到12亿美元。眼下，随着人工智能技术的快速发展，武器自动化的进程正展现出愈发明显的系统平台化特征。

从发展路线来看，自动化武器额发展的四个阶段可以总结为三大类别。依照美国国防部的研究规划，自动化武器的发展大致将包括四个阶段，即人类操作、替代人类、人类监督下的操作以及最终的完全自动化。在此基础上，结合OODA循环，武器自动化的四个阶段则意味着三类自动化武器产品；

其中，人类在循环过程中的实际角色与作用就是分类与发展的核心要素。就当前相关领域的装备发展情况，包括导弹在内的智能弹是装备从半自动化系统向受监督系统转变的典型；同时，眼下已经逐步应用于实战的各类无人机平台则是贯穿了整个自动化进程的代表装备。

二、军事现代化浪潮中紧盯武器自动化赛道

随着党的十九大报告明确指出要加快军事智能化发展，提高基于网络信息体系的联合作战能力、全域作战能力，有效塑造心态、管控危机、遏制战争、打赢战争，围绕无人化、智能化发展的自动化武器无疑将是我国军事现代化建设的着力重点之一。对此，以高性能导弹为代表的智能弹药或有望率先受益；同时，作为装备新秀的各类无人机平台也有望随后跟上。

1.智能弹药：高性能导弹产业规模或是为关键

面对现代战争与军事冲突，以精确制导导弹为代表的智能弹药已经进入了全面发展阶段。智能弹药在军事行动中的使用比例越来越高的同时，相关军工产品的采购投入也越来越大。从技术层面来看，应用于导弹等智能弹药的自动化技术经历了70余年，目前已经成为自动化武器中受监督的武器系统的直接代表。同时，得益于长期发展，以导弹产业为基础的智能弹药产业整体已经具备了产业链条较短、技术相对成熟的特点，产业扩产难度低。

过往的实战经验表明，消耗性弹药的价格与对应的实际采购数量往往呈现负相关，高昂的价格无疑是实际上阻碍高性能智能弹药大规模应用于高密度军事行动或长期战争的核心因素。因此，高性能导弹等智能弹药的低成本化是该领域当前的主要趋势之一。为此，通过提升产业链广度和推进民参军改革以强化产业规模效应将是具备高度可行性的一大选项。

2.无人机：内需+外延领域新秀不断

着眼全球，国际军用无人市场空间持续扩大，中国制造跻身全球前列。据机构统计测算，全球军用无人机年产值（含采购）在2019至2028年期间将逐年增长，至2028年总产值有望达到147.98亿美元，年复合增长率月5.36%。

与此同时，市场的主要产值将集中在无人战斗机系统，中空长航时无人机系统以及高空长航时无人机系统领域；其中，中/高空长航时无人机系统的总产值在2022年至2028年期间预计累计达到443.8亿美元，占同期市场总额的49%。换言之，中大型固定翼无人机将是全球军用无人机领域的发展重点。

此外，就市场结构而言，中国作为后起之秀快速崛起，中国制造已经成为全球军用无人机市场的主要产品之一。据美国航空周刊2021年报道显示，中国察打一体无人机的总体市场份额达到26.07%，仅次于美国；其中，翼龙系列在全球察打一体无人机中市占率位居全球第二。

立足国内，中国军用无人机市场方兴未艾。在总体规模方面，机构测算显示，对标美国无人机系统采购占国防预算约0.4%的比例，在我国2022年14,504.5亿元的国防支出预算中，军用无人机系统年内采购额有望接近60亿元。从产业角度来看，国内无人机产业的受益逻辑可能与航空装备产业高度相似（主机单位既是产业需求端，也是产业资金阀）。

参考资料：

20220811-华西证券-华西证券国防军工行业动态报告：重点推荐精确制导武器产业链

20220804-首创证券-首创证券国防军工行业深度报告：航空装备深度报告，军用无人机

20220627-兴业证券-兴业证券军工行业2022年中期策略：十四五需求次第展开，自下而上优选标的

20220525-中航证券-中航证券精确制导武器产业深度报告：紫电清霜镇海疆

20220523-华泰证券-华泰证券航天军工中期策略：2022中期策略，成长继续，业绩为王

20220314-国联证券-国联证券国防军工行业研究：国防预算增长带来导弹领域发展新机遇

20220304-688297.SH-中无人机-无人机科创板首次公开发行股票招股说明书(注册稿)

自动化武器的发展及对未来战争的影响_孙定宇_《国防科技》2019年第40卷第4期

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740120060011）