蔚小理之后第4家即将登陆港股的造车新势力来了

 

本文源自:金融界

递交招股书5个多月后，零跑汽车距离港交所又近了一步。

8月29日，浙江零跑科技有限公司（下称零跑）通过港交所上市聆讯，这也意味着零跑将成为第四家在港交所上市的新势力车企。

虽然，零跑并未披露此次IPO的具体融资金额。但有市场消息称，其拟筹集15亿美元（折合人民币超百亿元），将于本周启动首次公开发售（IPO）前预路演，并最快于9月招股，中金公司、花旗、摩根大通、建银国际为联席保荐人。

对于募资的用途，零跑此前在招股书里透露，计划将筹集到的资金40％用于智能电动汽车研发、25％用于提升生产能力、25％用于提升品牌知名度、10％用于运营资金及一般公司用途。

目前，零跑科技主要聚焦于价格介于15万元（人民币，下同）至30万元的中国中高端主流新能源汽车市场。弗若斯特沙利文预计，该市场将于2023年底前成为最大且增速最快的新能源汽车细分市场。

目前，零跑科技已推出四款纯电动车型，并计划以每年一到三款车型的速度于2025年底前推出七款新的纯电动车型。2021年全年，公司合计交付43748辆电动汽车，较2020年增长443.5％。

具体产品来看，零跑科技于2019年7月开始交付第一款量产车型智能纯电动轿跑S01。公司于2020年5月开始交付智能纯电动微型车T03。根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年及2022年上半年中国新兴电动汽车公司推出的单一纯电动车型C端上险量计，T03在畅销车型中位居第三。此外，零跑科技于2021年10月开始交付中型智能纯电动SUVC11，并于2022年5月推出一款智能纯电动中大型轿车C01。

一年一款新车的节奏有望在上市后提速。聆讯资料透露，零跑计划未来以每年1至3款车型的速度，于2025年底前推出七款全新的纯电动车型，涵盖各种尺寸的轿车、SUV与MPV。

2021年全年，零跑合计交付43748辆电动汽车，较2020年增长443.5％，仅次于威马汽车，排在2021年新势力全年交付第六名。根据弗若斯特沙利文的资料，按交付量计，零跑汽车是中国领先的新兴电动汽车公司中增速最快的公司。

竞争格局方面，根据弗若斯特沙利文数据，按2021年及2022年上半年销量计，零跑科技是全球第五大及中国第四大新兴电动汽车公司。按基于2021年及2022年上半年汽车上险量的销量计，零跑科技在中国新能源汽车市场上分别排名第18及第13，市场份额为1.6％及2.2％。

值得一提的是，零跑汽车官微显示，新车交付量连续三个月创新高，2022年7月交付量达12044台，同比增长超177％，超越蔚小理。今年1到7月，零跑科技累计交付新车64038辆，交付量位居造车新势力的第四名。

财务方面，2019年、2020年、2021年及2022年前三个月，零跑汽车分别实现收益1.17亿元、6.31亿元、31.32亿元以及19.92亿元，其中智能电动汽车及部件销售是其主要收入来源，上述报告期内来自汽车及部件销售的收益分别为1.17亿元、6.16亿元、30.58亿元和19.9亿元，占比总收益100％、97.5％、97.7％和99.9％。2019年-2021年及2022年前三个月，零跑汽车对应亏损分别为9.01亿元、11亿元、28.46亿元以及10.42亿元，同期的经调整亏损分别为8.1亿元、9.35亿元、26.29亿元以及9.69亿元。

研发方面，零跑在聆讯资料中表示自己是全中国唯一一家具有全域自研能力的造车新势力，2019年-2021年，其在研发方面的开支分别为3.58亿元、2.89亿元以及7.4亿元。截至2021年12月31日，公司共有3190名员工，其中研发人员已占到员工总数33.9％，同年其研发投入在营收中的占比高达23.63％，超过当期蔚小理的比例。

值得注意的是，零跑科技自2016年以来已完成多轮融资，投资方包括红杉中国、中金资本、上海电气、中信建投、国投创益等。股权结构上，招股书显示，朱江明、傅利泉、刘云珍（朱江明的配偶）及陈爱玲（傅利泉的配偶）根据彼等之间的一致行动安排合共于零跑科技已发行股本总额中拥有约31.01％的权益，是公司单一最大股东集团。大华技术、国信证券、上海电气香港、红杉智盛、葛卫东等分别持有该公司8.89％、5.7％、4.03％、3.7％、1.81％的股份。（Career In 投行PEVC）