顶点财经：寒风吹向A股，信心不曾动摇

 

原标题：顶点财经：寒风吹向A股，信心不曾动摇

今日A股大跌，顶点财经柯友浪坚定提出，看多A股信心不动摇！

市场为何下跌？顶点财经柯友浪认为原因有三，巨头寒气论、宁王意外大跌、美经济衰退担忧：

1、巨头寒气论。8月23日，华为《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的文章刷屏各大媒体平台。任正非高喊活下来，称华为这些业务应该缩减或关闭，把寒气传递给每个人！

寒气首先传向了A股。大家对实体经济数据可能有各种各样的解读，但这样的巨头表态对大家的经济信心影响是明确且清晰的。而且华为是高科技赛道的典型代表，任正非的表态更加剧了市场对高科技赛道的景气恐慌程度。叠加前期消费电子、新能车、半导体产业链的轮动上涨，积累获利盘较多，带动市场顺势下调。

2、宁王意外大跌。8月23日晚宁德时代中报业绩大超预期，但24日公司股价高开低走，机构没有选择趋势加仓，反而是获利盘兑现，说明机构资金都是在买预期卖事实。这一走势严重冲击了市场对赛道股的信心，市场回到低估值的大金融避险。

3、美经济衰退担忧。近期美联储纪要首提过度紧缩风险，经济衰退预期持续升温。本周五凌晨美联储主席鲍威尔会在杰克逊霍尔年会上发表重要演讲，市场对此是有些担心的。

顶点财经柯友浪认为，这样的冲击虽然有基本面的蛛丝马迹，但更多是情绪性的宣泄。其实，经济不好又不是一天两天了，如果因为担忧衰退，那就不做投资了，这其实也是股市跌了之后自己情绪化的思考。

急跌之下，反倒应该冷静从容应对，杀跌并非上上策。后期等待情绪修复，我们在明确判断机会和风险的所在后，可以做出更理智的决定。

顶点财经柯友浪进一步指出，经济不好会刺激政府稳经济的决心，经济总量不好也会有结构性的亮点。

第一，政府稳经济决心不减。8月18日国常会再次强调要保障经济运行在合理区间，部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，支持信贷有效需求回升。中国政府不会放任实体经济自由落体。

第二，政府稳经济的举措在实际落地。地产仍然是决定中国实体经济走向的最重要变量，政府对稳地产的态度很坚定。面对地产销售的持续疲弱，8月22日，央行对5年期以上LPR调降15bp，单次降幅为史上最大，而1年期仅调降5bp。5年期多降息，1年期少降息的特点一反此前强化房住不炒下的5年期LPR降息缩手缩脚。这次的变化明示了我们稳地产的举措正在落地。与此同时，上周上海临港、昆山、太仓等地放松地产限购政策。

第三，影响经济增长的高温天气拐点将至。近期四川等地高温，造成居民用电需求大增，水电发电不足，电荒冲击经济复苏进程。但根据中国天气网的信息披露发现高温天气的褪去已经出现拐点，高温限制生产活动的趋势已经逐步缓解。天气凉下来，实体经济动起来，更多的基建投资开始形成实质工作量。实体经济逐季好转是大概率的。

总结来说，顶点财经柯友浪认为市场在华为、宁德两大巨头的事件冲击下，叠加前期获利盘丰厚，出现了恐慌性下跌。预计情绪消化可能需要到下周一会逐步冷静下来，迎来布局良机。

方向上，一方面流动性宽裕叠加经济温和复苏，中小盘成长仍然是长期关注重点；另一方面，部分周期成长方向业绩确定性强，估值具有性价比，短期出现布局良机。

柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：

顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。

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