华为活下来…

 

今天热点，任正非在华为论坛发布一篇重磅文章。

内容大致意思就是接下来全球经济将会衰退，华为要改变思路，从追求规模改成追求利润，力保活下来，渡过未来三年的危机。

记得上次万科郁亮也喊过活下去，结果地惨凉凉，而华为再怎么说也是顶级科技公司，朝阳企业，突然这么来一出确实有点吓人…

我自己的理解哈，今年上游芯片需求下滑，还有整个电子产业链订单需求下滑，作为龙头老大华为应该是感受最早的。

数据也能看出一二，年内前二季度智能手机出货量同比下降10%，创12年以来最差表现。

此外任大佬说的全球经济衰退也不是没有依据，其实美股那边早已是明牌，美国连续两个季度GDP同比负增长，加上能源价格高企，欧洲大部分国家经济也都给干下去了。

美国民调数据72%的经济学家认为，美国不是已衰退，就是即将陷入衰退。

而在国内经济和消费的各个方面，本身也不是那么乐观。

腾讯互联网广告业务二季度同比-18%，广告投放本身就代表了经济景气度。

阿里则是营收同比-1%，电商作为消费的中转站，业绩也不太好看。

房地惨就更不用说，7月份的销售面积同比-29%，开工面积-45%。

显然，这些数据都是当下全球经济、消费能力下滑的一个缩影~

当然经济不佳，股市也早已反应出来，从21年开始大盘就在持续回调，22年更是加速。

今年的沪深300指数下跌15%，中证500下跌12%，表现惨淡，基民这两年大多是颗粒无收的状态....

不过经过两年连续下跌，现在的A股基本是对应一个很离谱的低估值水位，泡沫出清很充分，倒也不用对股市过分担心。

此外虽然A股横盘阴跌，但美股却跌的更着急，纳指已连续大跌2天。

美股拉跨主要是因为美联储加息预期进一步强化，通胀继续高企的缘故。

但现在即便回调，纳指还是在13000点附近的位置，我觉得依旧不算很便宜。

先前我在纳指11000点时写过这篇：抄底计划，计划分批开始买入纳指。

现在距离当时还是涨了接近15%，整体反弹预期还是兑现了不少。

如今老美那边目前十年国债有3%，比我们2.6%高不少，而美股的估值也比A股更高。

从股债利差的角度来说。

中证全指盈利率-2×十年国债=0.73%

标普500盈利率-2×十年美债=-1.33%

两边的差值已接近2%，在历史上这个差值都属于高位，18年底A股最便宜的时候也就达到2.7%，过去大多时候这个差值甚至为负数。

所以我觉得除了几个流氓抱团赛道之外，当下同样资金还是建议多考虑A股为主，自家大本营的票，便宜货已经是遍地跑了~~

1、 四川达州限电后，煤炭逼近前高，今年干旱情况下水电受影响较大，四川那边又是水电占比较多，所以只能无奈停闸，在电力需求大增的情况下，煤炭继续起飞yyds，目前机构资金除了扎堆新能源就是去旧能源，其他板块都不看一眼

2、中国平安公布半年报，二季度利润603亿，超机构预估的527亿，客户和营收虽然均没什么增长，但利润小幅增长，总体算是表现超预期，不过尚不清楚明天市场是否认账，大平安里面套牢盘太多，很多小散都跌到绝望了，估计这次也不抱啥期望…

3、人民币继续开启贬值通道，目前汇率接近6.9，从2月22日至今也调贬接近9%，自从国债利率低于美债后人民币就一路走低，放水的代价肯定是货币贬值没啥好说的，所以纳指虽然今年跌了20%多，但是如果考虑汇率表现是比沪深300更好一些。

8月24日可转债：无

明天暂无可转债上市或申购。

预告周四（8.25）京源转债上市。