【真灼机构观点】凯基证券：平保(2318)、中芯国际(0981)、比亚迪(1211)

 

原标题：【真灼机构观点】 凯基证券：平保(2318)、中芯国际(0981)、比亚迪(1211)

个股点评

平保 (2318)

平安的非寿险业务出现好转迹象。 其中，财产险保费同比增长 10.9%至 1,710 亿元人民币。此外，银行业务表现也不错，平安银行 2022 年上半年净利润同比增长 25.6%。 中国平安目前的估值为预期市盈率 5.7 倍，股息率为 6.5%，具有吸引力。

目标价：50.00

止触价：39.00

中芯国际 (0981)

半导体板块进入下行周期。作为中国最大的半导体制造商，中芯收入和利润在短期内可能会面临下滑的压力。然而，中芯国际估值已回落至较合理的 9.5 倍预期市盈率和 0.8 倍市账率。 美国国会最近通过半导体法案，限制向中国出口先进技术，可能引发中国进一步投资半导体产业。

目标价：17.80

止触价：14.20

比亚迪 (1211)

七月产量 163,358 辆，按年增加 174%，而环比增长 21.2%，继续保持按月正增长销量。比亚迪的优势在于垂直整合十分得宜，新能源车的重要零部件，电池及车用半导体都是自主研发及制造，令它可以摆脱被供货商出货量波动的问题。

目标价：304

大市点评

中国多个面临酷热天气的地区，电力供应紧张，将对工业生产带来影响。加上中国房地产市场低迷，以及对 新冠肺炎疫情的担忧，部分外资投资银行进一步下调中国 GDP 增长。另一方面，美元汇率的大幅反弹也对人民币构成压力。预计港股今日继续整固，恒指阻力维持在 10 天平均线(19,968 点)。

港股通周四录得净流入 6.8 亿港元，其中腾讯(0700)及恒生国企指数ETF(2828)录得最多净流入，中移动(0941)及美团(3690)则受最大的卖压。其中，腾讯否认市场传闻出售美团股份，美团股价转稳。投资者关注焦点转向美团将于 8 月 26 日公布的中期业绩，股价阻力位在 20 天平均线（179.60 港元）。此外，华润啤酒(0291)中期业绩好于预期，股价表现良好。不过，华润啤酒估值溢价并不低，股价阻力位在 60.00 港元。返回搜狐，查看更多

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