如何稳赢沪深300？

 

原标题：如何稳赢沪深300？

如何稳赢沪深300？

开门见山，我要说的是沪深300指数增强基金的组合。

指数基金是跟踪指数走势的基金，而指数增强基金，是在跟踪指数的基础上试图超越指数的基金。

试图超越就要偏离指数，可能跑赢自然也可能跑输，因此并非所有指数增强基金都能跑赢指数，若仅持有个别指数增强基金，跑输指数的风险不小。

从过去10年的数据来看，以季度为考察周期，全市场沪深300指数增强基金中，跑赢指数的比例平均为71%，也就是说平均近3成的基金跑输指数。

过去十年，各个季度跑赢沪深300的沪深300指数增强基金占比如下，看起来很不稳定：

单个基金靠不住，来看看沪深300指数增强基金整体的情况。

截止2022年6月30，过去10年沪深300指数增强基金整体平均的季度走势下图中蓝线，橙线为沪深300指数走势：

期间指数增强基金的平均年化收益率为10.6%，同期沪深300指数年化收益率为6.2%，指数增强基金整体年化超额收益率为4.4%，确实起到了增强的效果。

按季度看，过去40个季度中，指数增强基金平均收益明显跑输沪深300指数的季度只有4个，最差的一个季度跑输不到4%，可以算稳赢了：

以上看着不错，但很难实操。

截止2022年6月30日，沪深300指数增强基金已经达到49只，一般人不可能通通买来做等权组合求平均收益。

怎么办呢？能不能只选其中少数几个来持有？可以。

可以考虑的基金选择指标很多，这里只考虑基金规模，每季度初选择规模2亿以上、最小的5个基金等权持有。

基金组合业绩有所改善，年化收益率达到12.25%，比沪深300指数年化高出6.06%：

基金组合虽然只有5只基金，相对沪深300指数的年度胜率还是很高，10年中只有1年小幅跑输，其他均跑赢：

需注意的是，近一年来由于新股询价机制的变化，打新收益有所下降，小规模基金的优势可能没有那么明显了，选择的时候基金最好能结合其他指标，如业绩稳定性，基金经理经验等。

That’s all.

本文作者简介：《指数基金投资从入门到精通》一书的作者。如何选基？何时买入？何时卖出？更多基金投资知识、实战技巧、知名基金经理深度分析文章，欢迎关注本搜狐号：不在此山中返回搜狐，查看更多

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