一点小感悟

今天去一个策略会，碰到一个公募顶流基金经理崔宸龙，他目前在前海开源管理的基金规模有三百多亿，其中前海开源公用事业基金以过去一年119.42%的业绩获得2021年公募基金的第一名。本来以为他处于职业的高光时刻也许不好接近，没想到他是一个比较典型的理工科博士，很谦逊，还有点内敛和羞涩的感觉，比如他用的表情包竟然是下图这种风格。他在论坛上讲完也没事干，站在外面，我就也跑过去跟他聊了两句。

我问他对宏观环境怎么看，他说他不懂也不看，还是专注于自己的行业和相关公司。我追问这两年宏观环境对 β 的影响这么大，他也不关注吗？他说可能他看的行业受宏观环境影响小吧。我想是了，我前两年也觉得关注宏观没有什么价值，但这两年宏观变差了，直接影响到居民消费和相关股票表现，我才认识到宏观的意义。似乎宏观环境就像氧气一样，正常的时候让人感受不到它的重要性，失去了才意识到意义重大。而新能源行业这两年景气度这么高，跟宏观根本没有关系，他完全不关注，也是有道理的。

我又问他作为大机构，在公司调研上是否有信息优势。他说没有，他也不喜欢搞消息，他用的基本是公开信息，从信息的时效角度看，他没有什么领先信息，基本是滞后信息。有人也许说人家就算有信息优势也不会告诉我，但我也可以说是一个专业的投资人士，我有充分的理由相信他的话。

我又问，既然大家都看到的是一样的信息，为什么你能比其他人做的好？他说他也不理解。哈哈。他又补充说，虽然大家看到的是一样的信息，但每个人从中读到的却是不同的东西。

市场上有很多投资机构，追求一些类似于内幕消息的东西，希望建立信息优势成就更好投资。不过好像很多大规模的机构并不会刻意追求这些，我也觉得对于长期投资而言，搞消息没有任何意义，把商业模式想清楚才是最重要的。长期投资、安全投资，才是幸福之源，但是身在充满噪声的行业内，很容易乱花渐欲迷人眼，这可能是很多人无法取得好业绩的原因，也是我现阶段需要注意的。