中泰国际：港股恒指随时会变盘关注4类股

8月17日，港股大盘延续闷局，恒生指数全日上升92点或0.5%，收报19,922点。恒生科指上升0.4%，收报4,238点。大市成交金额为842多亿港元，港股通录得24.05亿港元的净流出。恒生指数自8月起在1千点的波幅区间内波动，波幅已极端收窄，并随时有变盘的机会。

近日港汇回升至7.8417的水平，脱离7.85的弱方兑换保证，主因1个月香港银行同业拆息(HIBOR)上升至1.87%，导致港美息差收窄至仅51个基点，缓和了资金流出港元的压力。然而，由于目前银行的资金成本已超越封顶息率，增加了香港银行的加息压力。

本周港股将踏入重磅股份公布中报的高峰期，建议关注业绩超预期的个股。

例如我们留意到中移动(941 HK)、太古A(19 HK)、国泰航空(293 HK)、中国联通(762 HK)、汇丰控股(005 HK)等公司在业绩公布后股价反应正面。

我们建议继续关注

1) 石油、电讯及煤炭等具防御力的板块；2) 受惠PPI-CPI剪刀差收窄且下游景气度恢复的啤酒、汽车零部件及汽车；3) 受惠防疫措施优化且具业绩弹性的餐饮、旅游、航空；4) 香港本地股。

腾讯(700 HK)、美团(3690 HK)、小米(1810 HK)等权重股将公布半年报业绩，公司在业绩后也可重启股份回购或将对股价带来承接力，同时能够提振市场情绪。腾讯二季度经调整净利同比下跌17%，但环比增长10%，优于市场预期。此前科技股净资产收益率下行区间足够长，科技股可能已接近业绩底部的转折。

盘面上，资金在寻找不同题材的板块炒作，内房股连续两日有反弹，而中小盘股的升幅更为亮丽。

例如TCL电子(1070 HK)上升17.8%。创科(669 HK)最大客户家得宝(HD US)二季度盈利同比增长7.6%至51.7亿美元，优于市场预期，创科的股价上升10.1%，收报105.4港元，创三个月以来的收盘新高。

风电及传统火电股获资金流入，华润电力(836 HK)、华能国电(902 HK)、中国电力(2380 HK)、龙源电力(916 HK)分别上升5.7%、2.6%、8.2%、7.4%。连日高温令内地电力严重超负荷，四川、江苏、浙江及安徽等地相继采取限电措施，包括要求工业企业错峰生产让电于民，憧憬用电需求大增将有利火电股的盈利表现。

美团股价回升3.3%，收报170港元，但股价仍较周二的收盘价低6.1%，显示投资者的信心仍未恢复。

国务院总理李克强日前指出经济大省要勇挑大梁，挖掘自身政策潜力保市场主体稳经济，稳定本地和外来务工人员就业。

预计通过盘活专项债债务限额及政策性开发性金融工具等方式扩大有效投资并带动消费。基建投资及促进汽车消费大概率是稳增长的主要抓手，并通过优化常态化核酸检测精准防疫，加快消费复苏。

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