最友好的股市入门系列—基础篇（四）

 这是基础篇第六节 第 3、4、5、6 小节本章目录3.均线4.成交量5.MACD6.我对技术指标的看法字数：7070 预计阅读时长：18 分钟左右

【视频版在文末】

3.均线

概念

全称是移动平均线，英文名称是 Moving Average，所以又简称 MA。均线是把一定时间内的价格相加取平均数，然后连接而成的一条线，一般是取的收盘价进行计算，比如 10 日均线，是把十天内的收盘价相加，再除以 10，算出来每天的平均收盘价，然后把这些价格相连接，形成的 一条线。

常用的均线有 5 日、10 日、20 日、30 日、60 日、120 日、250 日均线，也有分钟级均线，比如 5 分钟、10 分钟、20 分钟等，交易软件上一般显示为 MA5、MA10、MA20，以此类推，根据不同时间周期表示不同含义，选择「日」的时候，就表示 5 日均线、10 日均线，如果选择「周」，就表示 5 周均线，10 周均线，选择其它周期，就对应这个周期的均线。

均线理论起源于美国，经过了这么多年的发展，现在是应用最普遍的技术指标之一，能够帮助我们观察证券价格的变动趋势，但是从均线的定义可以看出，这是一个「滞后」指标，意思是只能等价格出来之后才有的均线，其实任何技术指标都有滞后性，都是「过去时」的指标，认识这点很重要，过去时代表的是过去，而不是未来，所以用技术指标去「预测未来」本身就是没有理论基础的。

从均线的计算方法可以知道，均线是反映某个周期内的证券平均价格，经常与 K 线结合来看，比如日 K 线在 10 日均线之上，就表示现在的价格比十天内的平均价格要高，股票是上涨趋势，反之，如果日 K 线在 10 日均线之下，就表示现在的价格比十天内的平均价格要低，股票是下跌趋势。

均线的排列

均线是一种趋势指标，因为是多个周期内的平均价格，所以某种趋势形成后，会延续一段时间，不会立马改变。当股价上涨一段时间后，大家可以想到，5 日均线价格肯定高于 10 日均线价格，10 日均线价格肯定高于 20 日均线价格，反映到图形上，就是「发散排列」，如下图从上到下依次是 MA5、MA10、MA20、MA30、MA60，这种时候行情一般比较强势，称之为均线的「多头排列」，就是买方力量比较强大，使得股价一路上涨。

如果是下跌趋势中，均线便是「空头排列」，表示卖方力量比较强大，如下图，从上到下依次是 MA60、MA30、MA20、MA10、MA5，这种时候，在趋势的作用下，股价往往会下跌一段时间。

均线除了发散排列，也有「粘合」现象，就是众多均线缠绕在一起，表示行情比较胶着，短期方向不明，如下图所示。

均线的助涨、助跌、支撑、压力

均线具有上面这四种特性，都是有一点道理，但并不是绝对的，比如助涨特性，当股价向上突破某条均线后，表明行情是比较强势的，这会给人一种感觉，股价可能会继续上涨，从而吸引更多的人买入。助跌特性则相反，股价跌破某条均线后，表明行情比较弱势，很可能会继续下跌。支撑与压力是相对的，当股价经过长时间运行，却始终处于某一条均线下方，那么这条均线就可以认为是压力位，当股价站上均线后，表示突破了均线的压力，行情开始变好，这个时候如果正常情况下，行情应该会继续上涨，这条均线就成了支撑线。这个大家了解下就行，其本质还是买卖双方力量的对比，及心理层面的影响，同样也是不建议将这四种特性当作买卖股票的依据，失败概率极大，尤其是新手期的时候。

均线与周期

5日、10 日均线是短期行情趋势线，30 日、60 日均线是中期行情趋势线，120 日、250 日均线是长期行情趋势线，周期越短，均线变化越敏感，周期越长，均线变化越平缓。60 日均线一般被称为股价的「生命线」，股价在 60 日均线上方，表明中长期趋势依然看好，如果股价跌破了 60 日均线，则表示中长期行情开始变差。

有些技术派也会利用均线来寻找买卖点，比如短线交易者在 5 日均线向上穿过 10 日均线时买入，此时两条均线的交叉称为「金叉」，当 5 日均线向下穿过 10 日均线时卖出，此时两条均线的交叉称为「死叉」，市场上俗称「金叉买死叉卖」，这个大家知道就行，也是不建议这样用，因为失败概率太高，炒股没这么容易。

均线与交易计划

我们买卖股票时，均线是非常重要的参考指标，尤其对于中短线持股来说，经常用均线作为买入或卖出的依据，比如股价站上 30 日均线的时候买入，跌破 10 均线的时候卖出，其实这只是利用均线做的一个交易计划，因为均线比较直观和方便，所以大都用来作为参照，但不是必须的，你可以任意设定你的买卖点，这个都可以，怎么做是你自己的事，均线只是一个工具而已。

其它

经过这么多年的发展，均线已经形成一套系统，相关知识非常非常多，也有某种所谓的「均线战法」，利用均线买卖，不同周期均线相结合去分析，等等，我就不一一举例了，大家感兴趣的可以自己去搜索学习下，但不建议太过深入，因为不论你怎么研究，均线始终是具有滞后性，反映的是「过去时」的价格行情，而新的价格，是无法预测的。

4.成交量

指一段时间内对某项交易成交的数量，英文名称为 Volume，所以交易软件上有的地方会显示为「VOL」，这个大家知道是指成交量就行了。成交量也是跟着周期来的，比如日、周、月等， 分钟级的如 5 分钟、15 分钟、30 分钟等，如下图所示的是同花顺电脑版的截图，柱形就是成交量，柱形越高，成交量越大，柱形颜色跟随 K 线颜色，K 线为绿色，成交量即为绿色，K 线为红色，成交量即为红色。图中左边两个红框，「成交量」和「VOL」都是代表的成交量，只是软件上显示的不一样，在手机上默认显示「成交量」，点击手机界面成交量的区域，会切换成「成交额」，再点击会切换回「成交量」。下图中的「黄线」和「蓝线」是移动平均周期内的平均成交量，默认黄线为 5 日平均成交量，蓝线为 10 日平均成交量，在手机同花顺的界面上，两条线的颜色是「黑橙」。

我们平时买卖股票的时候一般只能买 100 的整数倍，比如 100 股，200 股，5000 股等，在股市中，我们用「手」来作为股票买卖的数量单位，规定 1 手 = 100 股，而成交量的单位就是「手」，比如交易软件上显示「11.2 万」，意思就是说成交了 11.2 万手股票，也就是 1120 万股股票，「成交」的意思是买卖已经完成交易，并且同一笔买入与卖出只能算一次成交量，比如我卖出 100 手股票，你买入了这 100 手，这个时候成交量是 100，表示的是一次交易。

成交量是一种「供需」体现，当供不应求时，大家争先买进，成交量变大，当供大于求时，市场冷清，买家很少，成交量则变小，大家注意了，正确的「成交量」概念指的是股票成交的数量，即「手」数，而这些成交数量的金额，用「成交额」表示，成交额 = 成交量 x 成交均价，而平常我们经常说大盘成交量是多少多少亿，这个时候实际上是指的「成交额」，算是一种习惯性说法。

成交量是一个非常非常重要的指标，不论用哪种分析方法，成交量都是非常好的参考依据，这是因为相对于其它容易作假的技术指标来说，成交量是真金白银买出来的，基本上是最真实的一个指标，但是，成交量也是可以进行人为干预的，比方说大资金可以用一定方法实现成交量的虚假放大，但也仅限于短期内这样做，因为成本很高，长期下来很不划算，成交量放大可能会被造假，但是成交量缩小，基本认为是没有造假的，大家都不想卖，怎么能造假，如果有人想买，就会一定有成交，而有成交，那么成交量就一定会放大，所以说成交量是观察行情趋势的相对真实的一个指标，真正的高手，都对成交量理解非常深刻。

市场上有一个说法，「量在价先，天量见天价，地量见地价」，有一定的道理。股票想要开启一段上涨行情，肯定是有很多人看好这个股票所以才大量买入，打破了之前的买卖力量平衡，股票上涨初期，原先手里有这个股票的人们发现长时间不涨的股票突然上涨了，就会很容易卖出，而买的人更多，所以使得成交量得到放大，从而开启了股票上涨行情，吸引更多的人来买入，继续推高股价。当股价到了高位，想买的人会非常非常多，相对于上涨之前的成交量，现在的成交量就是一个「天量」，由于有非常多的人想买，则股票价格也会被推到一个很高的水平，这点应该很容易理解，大家都想买一样东西，在总量不变的情况下，价格必然会变高，反之，总量不变，但人们都不想去买，那么价格必然越来越便宜，因为总有人想卖，就只能降价，这跟商场降价处理商品一个道理，所以造成成交量很低，价格也很低的现象，这就是「量在价先，天量见天价，地量见地价」的原因，根本层面还是在「供需」。

股票低位放量上涨。股票的上涨，必然是伴随着成交量的变大，因为只有买的人多了，股价才能上涨，这里说明下，说「买的人多」其实是不准确的，准确描述应该是「买的资金多」，因为有人账户可能几百上千万，有人可能几万块，他们对股价的影响肯定不一样的，供需关系实际上是「资金的买卖关系」，就是说有多少资金想买，有多少资金想卖，想买入的资金大于想卖出的资金，股价自然会涨，但由于「买的人」这样说便于理解，实际应用中这样说问题也不会很大，不会影响对于成交量的分析，只是不准确，大家知道就行。好，我们知道了股价上涨是因为买的人多，使得成交量变大，表现在图形上就是，股价与成交量的同步变大，一般都发生在股价上升期，比如下图，这个阶段是正常现象。

缩量上涨。股价上涨一段时间后，后面再上涨，可能成交量就会比之前少很多，形成缩量，原因是大家都比较看好后面的行情，不太想卖，所以导致了供小于求，只需要比较少的买家就可以让股价继续上涨了，这个也属于正常现象。

股票高位放量，股价滞涨。如果经过了前面的放量上涨与缩量上涨，股价处于近期的高位，如果某一天成交量突然变的很大，而股价没有涨，或者下跌，这个时候很可能是大玩家趁机在高位出货，说明大资金不看好后面的行情，或者是收益足够，在获利了结，此时就是不正常的现象，我们应该谨慎对待了，或者干脆卖出离场，因为后面很可能会下跌。

高位缩量下跌。当股价在高位放量，但没有继续上涨的时候，很可能就是有大资金获利了结而离场了，这个时候很有可能股价要下跌，因为失去了最大的买家，再加上处于高位，潜在卖家会很多，但是为什么下跌的时候会缩量呢，这是因为大家都不想买，导致供大于求，买的人很少，使得卖家只能降价处理，从而导致成交量减少，股价下跌，这是正常现象。

低位缩量，地量见地价。到了这一步，股价已经处于低位很长时间，而且成交量一直都很少，这个时候，往往是成交量越少，价格反而越低，因为大家都不想买，导致买家非常非常稀少，使得卖家只能持续降低价格出售，致使价格进一步创新低，也就是达到了地价，由于买家也很少，成交量也是达到了地量，这也属于正常现象。好，大家注意了，不正常现象要来了。

低位放量。股价一直低位运行，成交量也持续低迷，地量见到了地价，然后某一天，成交量突然变大，可能是某一天变的很大，也可能是一段时间慢慢变大，总之，就是股价长时间处于低位，成交量长时间很少的情况下，某天或某段时间，成交量突然变的很大，股价有可能上涨，也有可能不涨，这个时候就不是正常现象，成交量变大，说明有很多买家开始买入股票了，后期股价很可能会结束长时间的底部运行，转而上涨，开启再一次放量上涨的周期。

上面基本分析了一个完整的上涨下跌再到上涨的周期，可以看到，股价的高低是与成交量密切关联的，低位与高位的放量和缩量，所体现出的含义也完全不一样，放量上涨与缩量下跌，一般来说是正常过程，而高位放量与低位放量则更具有「信号」意义，更像是一个转折点，高位放量可能导致下跌，低位放量可能导致上涨，此外，突破压力位时，压力位可能是之前套牢的筹码区域，也可能是压力线，这个时候突破往往会造成「放量」，压力即表示卖的人多，这就要求如果上涨，必须有足够数量的买家才行，而买家多了，就必然会造成放量，但向下突破支撑位时，对成交量没什么要求，缩量也可以，因为没人买自然就使股价下跌了。

不知大家体会到了没有，在股价运行的系统之中，无非是四个关键因素而已，「价、量、时、空」，价格，成交量，时间，股价涨跌的空间，股价的运行脱离不了这四要素，我们分析股票行情的时候也必须要遵守这四要素才可以，这四个字是值得反复琢磨、体会的。

5.MACD

指数平滑移动平均线，英语为 Moving Average Convergence / Divergence，简称 MACD 指标，是一种常用的趋势分析技术指标，MACD 的计算比较复杂，我大概简单说下，看不懂也没关系，不影响后续学习。

需要先说几个概念。上面提到过移动平均线的概念，就是均线，即 MA，它是把一定时期内的价格加以平均，如果以「指数式递减加权」的移动平均，就是 EMA，即指数移动平均值。MA 是用来比较价格与均价的关系，比较的是数值，而 EMA 是用来比较均价的「趋势快慢」，比较的是强度。

而 MACD 就是选取了一个快的 EMA 和一个慢的 EMA，用两者之间的「差值」计算出来的，「快」指短期，「慢」指长期，一般选取 12 和 26，如果周期为「日」，则代表选取的是 12 日和 26 日，如果周期为「周」，则代表选取的 12 周和 26 周，需要计算三个指标：

差离值 DIF = EMA_{{(close,12)}} - EMA_{{(close,26)}}信号线（DEM，又称 MACD 值），通常是 DIF 的 9 日指数移动平均值，DEM = EMA_{{(DIF , 9)}}将 DIF 与 DEM 的差画成「柱形图」，即柱形图 = DIF - DEM，若为正，则是红色，若为负，则是绿色

然后根据三个指标绘制 MACD 图形，如下图所示，由四部分组成，橙线是 DIF 线，，蓝线是信号线，即 DEM 或 MACD 值，红柱与绿柱就是 DIF 与 DEM 的差，若差值为正数，则绘制在上半部分，颜色为红色，若差值为负数，则绘制在下半部分，颜色为绿色，红绿柱的高度代表数值大小，红绿柱交接的区域规定为零轴。

我们一般用 MACD 指标来判断行情的强弱，当「柱形」为红色时，表示上涨行情，红柱越长，代表上涨越强烈，当「柱形」为绿色时，表示下跌行情，绿柱越长，表示下跌越强烈。MACD 代表行情的一种「强度」，比如在初期放量上涨阶段，红柱一般会一根比一根长，表示市场买方力量逐渐在增大，持续上涨一段时间后，虽然股价依然在上涨，但红柱却一根比一根短，则说明市场买方力量在减弱，大家看到了，不管是增强还是减弱，MACD 都是用来描述「强度」方面的。

DIF 上穿 DEM 时叫「金叉」，DIF 下穿「DEM」时叫「死叉」，市场上俗称「金叉买死叉卖」，当然，完全按照这个操作就太死板了，实际当中肯定不会这么简单，这个大家了解下就好，同样不建议把这个当做买卖股票的依据。

MACD 经常与 K 线结合使用，最有名的就是「顶背离」与「底背离」。

顶背离一般发生在股价连续上涨之后，代表股价的 K 线图持续走高，但是红柱之上的 MACD 图形却走低，这个时候往往预示着行情到达阶段性顶部，股价将要下跌，如下图所示。

底背离则相反，一般发生在股价连续下跌之后，代表股价的 K 线图持续走低，但是绿柱之上的 MACD 图形却走高，这个时候往往预示着行情即将反转，股价将要上涨，如下图所示。

当然，顶背离与底背离只是一种技术指标的现象，并不是说发生了顶背离或底背离，行情就一定会反转，这里只做一个简单介绍，并不是让大家这么去运用，知道即可，下面我会谈谈对技术指标的看法。

6.我对技术指标的看法

技术指标这东西，我不建议新手深入进去，因为各种各样的指标与计算方法，太繁杂了，一大堆一大堆的，只要你掉进去，就很难出来，你以为自己选股失败是因为技术不好，所以更加努力学习技术，然后发现还是失败，然后再继续学习，很容易陷入这样一个怪圈出不来，究其原因，是因为股市本就是一个充满「概率」的地方，即便你不去研究技术指标，你的买卖也同样会受到概率的影响，你选股失败，不是因为你技术不好，而是股市这地方本来就很容易亏钱，而不是因为你技术不好才亏钱，因果关系一定要弄明白。

当然，也有那种技术非常强悍的高手，这个不能否认，人家确实技术厉害，在股市里面赚到了钱，但新手很容易被误导，有两方面，用技术赚钱的高手，厉害的肯定不只是技术这一项，其它方面同样非常厉害，比如经验丰富、有适合自己的投资体系、严格遵守交易纪律、对市场变动非常敏感等等，还有一点就是，运气因素，也可以叫「幸存者偏差」，你不能只看到那些利用技术赚钱的高手，你也应该同样能看到那些数量更加多的不赚钱的技术高手，很多人可能会有这个想法，别人能靠技术赚到钱，我也一定可以，然而现实往往是，你很大可能是不可以的，股市这个游戏规则就注定了成功的只有很少一部分人。

所有的技术指标都有「滞后性」，都是在行情走出来之后才有的技术指标，从这一点看，所有的技术指标都不能去「预测」股价，有些指标特别能唬人，号称能预测股价，其自身是利用了「时间函数」去进行计算，叫什么忘了，就是那种可以给出你买卖点的指标，你乍一看，好像给出的买卖点都非常准确，给你一种跟着买就一定能赚钱的感觉，可实际上呢，那只不过是「事后」的结果而已，都是行情走出来之后才有的结果，打个比方，你用这种指标观察某个股票，你看到股价上涨了，然后指标发出了买入信号，可是你若继续观察，假如股价又下跌了，你会看到指标给出的买入信号消失，竟然出现了卖出信号，哈哈，有意思吧，所谓的预测股价，只不过是跟着股价动态调整而已。

还有一点，大家如果能逆向思考的话，就很容易想明白，技术指标的判断标准都是一样的，就是说，你知道出现某个信号股价会涨，而别人也同样知道这个，当大家都知道的时候，这个信号也就失效了，再者，散户再怎么去研究技术指标，也很难与实力强悍的机构相抗衡，机构可以聘用大量的相关专业人员去统一研究，散户是玩不过的，所以，技术指标这东西，一般人真的很难玩的转，所以，我也很不建议新手花费大量的时间去研究这个，真正的技术高手，往往都会经历一个「由简到繁」再「由繁到简」的过程，开始的时候钻进了技术指标的汪洋大海里，然后各种尝试各种折腾，在吃了大量的亏之后才醒悟过来，大道至简，最后仅仅依靠几个简单的指标就能做到长期盈利，而研究技术指标的大量散户，往往是钻进去了，但一直出不来，所以，大家知道 K 线、均线、成交量和 MACD 这四个技术指标就足够了，想深入研究的，也建议只研究这四个，真正吃透了这四个，比你掌握上百个指标还管用。

下章讲解股票盘口

视频版第 1 部分：

视频版第 2 部分：

新手炒股入门系列

于洋：最友好的炒股入门系列 - 基础篇（一）（第一篇）

于洋：最友好的股市入门系列 — 基础篇（三）（上一篇）

于洋：最友好的股市入门系列 — 基础篇（五）（下一篇）

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