浪潮信息：2022年服务器全球第一可期目标价29.89元

国金证券发布浪潮信息的研报指出，云、AI及5G驱动数据中心建设，服务器行业短期增长放缓不改长期高景气趋势。浪潮在深度定制、快速交付、成本控制方面已构筑起核心壁垒，竞争力全行业领先，未来最受益行业发展。多点布局下浪潮已具备二次进击基础，2022年服务器全球第一可期。研报认为浪潮的四个布局将成为其问鼎行业的关键：1)公司国际化布局完善，未来有望通过产品品质、深度定制化以及大规模供货等优势在海外取得突破；2)公司是最早布局AI服务器的厂商之一，具有明显先发优势，18年国内市占率超50%(IDC)，互联网行业份额超60%；3)公司通过OTII在边缘计算服务器标准制定上取得先机，当前已有产品推出，未来将充分受益边缘计算发展；4)2018年公司渠道管理模式的重大升级有利于激发渠道商合作热情，今年全年渠道销售额有望实现70%高增长。预计2019-21年实现EPS0.70/0.97/1.34元。参考公司2016-18年PE(FY1)，给予2019年43倍PE估值，对应合理市值385亿，目标价29.89元，首次覆盖给予买入评级。

来源: 证券时报网

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